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PRUEBA-3- BLOQUE IIFF E.G.A. © prueba -3 GCTH 10/05/2024 Página 1 SUPUESTO 1 INVERSIONES EN VRD CASO 1.1. INVERSIONES MANTENIDAS HASTA VENCIMIENTO. Obligaciones cotizadas. Intereses explícitos e implícitos (+) YANTO SL adquiere, el 01-01-X1, obligaciones cotizadas en mercado activo emitidas por X,SA por un importe de 9.900 euros, con unos gastos de 100 euros. El valor nominal de los títulos es de 10.000 euros y cuentan con una prima de reembolso de 100 euros. El reembolso del principal se producirá el 01/01/X4. Dichos títulos devengan un tipo de intereses (pagadero cada 01/01) del 5% anual. Se pide: Realizar las anotaciones contables correspondientes a XI y 01/01/X2, sabiendo que la empresa las califica como mantenidas a vencimiento. Notas: • Tasa efectiva: 5,3162% anual; • Retenciones a cuenta del Impuesto sobre Sociedades: 19% SOLUCIÓN: CARTERA A COSTE AMORTIZADO, ya que aunque cotizan la empresa tiene intención de mantenerla hasta el vencimiento cobrando los cupones y la prima.
PRUEBA-3- BLOQUE IIFF E.G.A. © prueba -3 GCTH 10/05/2024 Página 2 Dichas obligaciones deberán figurar a coste amortizado, para lo que habrá que calcular el tipo de interés efectivo de la operación. 2 3 1( ) 100.10( 500) 1( ) 500 1( ) 500 900.9( 100) i i + i+ + + + + + =  i = 5,3162% El cuadro financiero que resulta: Periodo Intereses totales Explícitos Implícitos Cobros Coste amortizado 10.000,00 01/01/X2 531,62 500,00 31,62 500,00 10.031,62 01/01/X3 533,30 500,00 33,30 500,00 10.064,93 01/01/X4 535,07 500,00 35,07 10.600,00 0,00 1.500,00 100,00 La valoración a 31-12-X1 será: • Por los intereses implícitos devengados = 31,62 euros. • Por los intereses explícitos devengados: 10.000 x 5% = 500 euros. La valoración a 31-12-X1 será: (9.900 + 100) + 31,62 = 10.031,62 euros. Y por otra parte (546) Intereses a c/p de VRD: 500
PRUEBA-3- BLOQUE IIFF E.G.A. © prueba -3 GCTH 10/05/2024 Página 3 Por la adquisición:9.900+100 (incluye los costes) ------------------------------------- 01/01/20X1 ------------------------------------- 10.000 (251) Valores representativos de deuda l/p a (572) Bancos c/c € 10.000 Por el devengo de los intereses implícitos y explicitos: ------------------------------------- 31/12/20x1 ------------------------------------- 500 (546) Intereses a c/p de VRD 31,62 (251) Valores representativos de deuda l/p a (761) Ingresos de valores rep. de deuda 531,62 Cobro de los intereses explícitos: ------------------------------------- 01/01/X2 ------------------------------------- 95 (473) Hda, Pca, Retenciones y pagos a cuenta 405 (572) Bancos c/c € a (546) Intereses a c/p de VRD 500 ................
PRUEBA-3- BLOQUE IIFF E.G.A. © prueba -3 GCTH 10/05/2024 Página 4 CASO 1.2. INVERSIONES MANTENIDAS HASTA VENCIMIENTO. Deuda pública cotizada. Interés implícito negativo YASONSA, adquiere el 31-12-X3 1.000 obligaciones del Estado de 100 € nominales cada una, emitidas el 01/01/X1, con fecha de reembolso el 01/01/X7, cotizadas en mercado activo, y que paga un interés anual del 6% sobre el nominal cada 01/01. (Cupón corrido: 6*1000= 6.000) El importe de la operación asciende al Valor de cotización, incluido el cupón corrido y añadiendo los gastos de la operación, a 118.100 €, y ello es debido a que la tasa de rentabilidad de mercado de la deuda pública española en ese momento es del 2%. La empresa tiene la intención de mantenerla a vencimiento. (A COSTE AMORTIZADO) Se pide: Realizar las anotaciones contables correspondientes a X3 y X4, sabiendo que los tipos de interés han subido en general lo que hace que la cotización ex cupón (sin tener en cuenta el cupón corrido) es a 31/12/X4 de 105 %. Notas: tasa efectiva: 1,819048% % anual; Retenciones a cuenta del Impuesto sobre Sociedades: 19% SOLUCIÓN: VRD, que cotiza, pero que el inversor quiere mantener para obtener las rentas hasta vencimiento. Dichas obligaciones a 31-12 deberá figurar a COSTE AMORTIZADO, para lo que habrá que calcular el tipo de interés efectivo de la operación.