Tiêu đề 2 - Hệ số tương quan - [Slides].pdf ✅

12/07/2024 1 www.afa.edu.vn 02 My Portfolio Chỉ số đo lường rủi ro của danh mục đầu tư Hệ số tương quan AFA RESEARCH & EDUCATION WE ARE PROFESSIONAL 1 www.afa.edu.vn 2 Phân phối chuẩn của cổ phiếu trong danh mục Mức độ tương quan của các cổ phiếu trong danh mục: là chỉ số thống kê đo lường mức độ mạnh yếu của mối quan hệ tuyến tính giữa 2 cổ phiếu. Mối tương quan dương cao cho thấy hai loại tài sản có xu hướng di chuyển theo cùng một hướng, trong khi mối tương quan dương thấp ngụ ý rằng chúng di chuyển cùng hướng ít hơn. Lớn hơn 0.85 Các lớp tài sản cổ phiếu có mức tương quan rất cao 0.7 - 0.85 Các lớp tài sản cổ phiếu có mức tương quan cao 0.5 - 0.7 Các lớp tài sản cổ phiếu có mức tương quan trung bình Nhỏ hơn 0.5 Các lớp tài sản cổ phiếu có mức tương quan thấp 1 2
12/07/2024 2 www.afa.edu.vn 3 Mức tương quan của cổ phiếu trong danh mục BCM VIC VNM PDR NVL VJC SAB 0.47 0.47 0.47 0.46 0.38 0.29 0.25 Nhóm cổ phiếu hệ số tương quan với VNINDEX từ 0,7 đến 0,85 (Tương quan cao) Nhóm cổ phiếu hệ số tương quan với VNINDEX từ 0,5 đến 0,7 (Tương quan trung bình) FPT BVH PLX VIB TPB MSN GAS VCB 0.63 0.63 0.62 0.62 0.59 0.58 0.53 0.52 Nhóm cổ phiếu hệ số tương quan với VNINDEX < 0,5 (Tương quan thấp) * Dữ liệu tính toán được lấy từ ngày 08/04/2021 đến 08/04/2024 BID VPB MWG ACB VHM POW VRE HDB 0.69 0.67 0.66 0.66 0.65 0.64 0.64 0.64 MBB TCB SSI CTG GVR HPG STB 0.76 0.74 0.74 0.74 0.72 0.71 0.70 www.afa.edu.vn 4 Mức tương quan của cổ phiếu trong danh mục SSI -tương quan cao (0.74) Có mức tương quan cao khi VNINDEX thay đổi VNM - tương quan thấp (0.47) Có mức tương quan thấp khi VNINDEX thay đổi ACB - tương quan trung bình (0.66) Có mức tương quan trung bình khi VNINDEX thay đổi *Dữ liệu được lấy từ ngày 10/07/2023 - 11/07/2024 3 4
12/07/2024 3 www.afa.edu.vn 5 Mức tương quan của cổ phiếu trong danh mục www.afa.edu.vn 6 Mức tương quan của cổ phiếu trong danh mục Ví dụ: Mức độ tương quan của từng cổ phiếu với VN-Index và mức độ tương quan giữa các cổ phiếu trong một danh mục tính từ ngày 23/12/2020 đến 01/04/2024 MBB có mức tương quan cao với chỉ số VN-Index -> khi thị trường tăng 1 điểm, MBB tăng 0.776, mức độ tương quan cao cũng cho thấy đây là cổ phiếu tấn công. PNJ có mức tương quan trung bình với chỉ số VN-Index -> khi thị trường tăng 1 điểm, PNJ tăng 0.56, cổ phiếu trung lập HPG có mức độ tương quan thấp với PNJ do tính chất khác biệt giữa ngành sản xuất thép và bán lẻ trang sức 5 6