Tiêu đề MicroEconomics- Principles and Analysis.pdf ✅

MICROECONOMICS Principles and Analysis Frank A. Cowell STICERD and Department of Economics London School of Economics December 2004

Contents Contents iii List of Tables xiii List of Figures xv Preface xxiii 1 Introduction 1 1.1 The rÙle of microeconomic principles . . . . . . . . . . . . . . . . 1 1.2 Microeconomic models . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 1.2.1 Purpose . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 1.2.2 The economic actors . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 1.2.3 Motivation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 1.2.4 The economic environment . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 1.2.5 Assumptions and axioms . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4 1.2.6 ìTestingî a model . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4 1.3 Equilibrium analysis . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5 1.3.1 Equilibrium and economic context . . . . . . . . . . . . . 5 1.3.2 The comparative statics method . . . . . . . . . . . . . . 5 1.3.3 Dynamics and stability . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6 1.4 Background to this book . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6 1.4.1 Economics . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6 1.4.2 Mathematics . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6 1.5 Using the book . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7 1.5.1 A route map . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7 1.5.2 Some tips . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7 2 The Firm 9 2.1 Basic setting . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9 2.1.1 The Örm: basic ingredients . . . . . . . . . . . . . . . . . 10 2.1.2 Properties of the production function . . . . . . . . . . . 12 2.2 The optimisation problem . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 19 2.2.1 Optimisation stage 1: cost minimisation . . . . . . . . . . 20 2.2.2 The cost function . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 23 iii
iv CONTENTS 2.2.3 Optimisation stage 2: choosing output . . . . . . . . . . . 25 2.2.4 Assembling the solution . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 26 2.3 The Örm as a ìblack boxî . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 27 2.3.1 Demand and supply functions of the Örm . . . . . . . . . 29 2.3.2 Comparative statics: the general case . . . . . . . . . . . 31 2.4 The short run . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 35 2.5 The multiproduct Örm . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 39 2.6 Summary . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 44 2.7 Reading notes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 44 2.8 Exercises . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 44 3 The Firm and the Market 49 3.1 Introduction . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 49 3.2 The market supply curve . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 50 3.3 Large numbers and the supply curve . . . . . . . . . . . . . . . . 53 3.4 Interaction amongst Örms . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 55 3.5 The size of the industry . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 56 3.6 Price-setting . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 58 3.6.1 Simple monopoly . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 58 3.6.2 Discriminating monopolist . . . . . . . . . . . . . . . . . . 60 3.6.3 Entry fee . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 61 3.7 Product variety . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 62 3.8 Summary . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 64 3.9 Reading notes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 64 3.10 Exercises . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 64 4 The Consumer 69 4.1 Introduction . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 69 4.2 The consumerís environment . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 70 4.3 Revealed preference . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 72 4.4 Preferences: axiomatic approach . . . . . . . . . . . . . . . . . . 75 4.5 Consumer optimisation: Öxed income . . . . . . . . . . . . . . . . 80 4.5.1 Cost-minimisation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 82 4.5.2 Utility-maximisation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 83 4.6 Welfare . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 87 4.6.1 An application: price indices . . . . . . . . . . . . . . . . 92 4.7 Summary . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 93 4.8 Reading notes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 93 4.9 Exercises . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 94 5 The Consumer and the Market 99 5.1 Introduction . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 99 5.2 The market and incomes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 100 5.3 Supply by households . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 100 5.3.1 Labour supply . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 103 5.3.2 Savings . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 104