Title 3 - Kịch bản thị trường chứng khoán - [Slides].pdf ✅

7/15/2024 1 www.afa.edu.vn 01 My Portfolio BIẾN SỐ CẤP 1 AFA RESEARCH & EDUCATION WE ARE PROFESSIONAL 1 www.afa.edu.vn Lãi suất ON Bơm hút ròng Tỷ giá Các dòng tiền (Khối Ngoại/ khối nội) Thanh khoản thị trường Lợi suất TPCP Lãi suất ON Bơm hút ròng Tỷ giá Các dòng tiền (Khối Ngoại/ khối nội) Thanh khoản thị trường Lợi suất TPCP Biến số cấp 1 Biến số cấp 1 Tần suất theo dõi hàng ngày Ảnh hưởng trực tiếp đến thị trường 1 2
7/15/2024 2 www.afa.edu.vn Lãi suất ON và VNINDEX Nguồn: Wichart 3 Lãi suất ON thấp sẽ là yếu tố tích cực với thị trường Lãi suất ON thấp sẽ là yếu tố tích cực với thị trường Lãi suất ON thấp sẽ là yếu tố tích cực với thị trường ON giảm xuống 0.4%, VN-Index tăng 17% T9 /2016 T9/2017 T3/2018 ON 0.5 – 0.8% VN-Index tăng 67% ON ~0.1% VN-Index tăng 75% T10/2021 T10/2022 ON tăng cao > 8% VN-Index giảm 26% www.afa.edu.vn Lợi suất TPCP 10Y và VNINDEX Nguồn: Wichart 4 Lợi suất TPCP giảm sẽ là yếu tố tích cực với thị trường Lợi suất TPCP giảm sẽ là yếu tố tích cực với thị trường TPCP 10Y giảm xuống ~4.5% VN-Index tăng 75% TPCP 10Y duy trì ~2% - 3% VN-Index tăng 200% T2/2018 T11/2021 TPCP 10Y 2.5% VN-Index tăng 23% T7/2023 T1/2024 TPCP 10Y tăng vọt từ 2.1%-5.2% VN-Index giảm 42% 3 4
7/15/2024 3 www.afa.edu.vn Tỷ giá và VNINDEX Nguồn: Wichart 5 Tỷ giá tăng sẽ là yếu tố tiêu cực với thị trường Tỷ giá tăng sẽ là yếu tố tiêu cực với thị trường Tỷ giá tăng sẽ là yếu tố tiêu cực với thị trường VN-Index giảm 15% VN-Index giảm 22% VN-Index giảm 32% VN-Index giảm 37% VN-Index giảm 16% T9/2015 T8/2018 T3/2020 T11/2022 T10/2023 www.afa.edu.vn Bơm hút ròng và VNINDEX Nguồn: Wichart  Mức 0: Không bơm hút  >0: Bơm ròng  <0: Hút ròng NHNN phát hành tín phiếu hút ròng ảnh hưởng tiêu cực đến VNINDEX NHNN phát hành tín phiếu hút ròng ảnh hưởng tiêu cực đến VNINDEX 6 VN-Index giảm 32% VN-Index giảm 17% VN-Index giảm 17% 5 6
7/15/2024 4 www.afa.edu.vn Responsible consumption & production Nguồn: JBSV và AFA Capital tổng hợp Giao dịch khối ngoại và VNINDEX (Đơn vị tháng) 0.00 200.00 400.00 600.00 800.00 1,000.00 1,200.00 1,400.00 1,600.00 -15000 -10000 -5000 0 5000 10000 15000 20000 Giao dịch khối ngoại (Trái) VNINDEX (Phải) Khối ngoại thường mua vào quyết liệt tại vùng đáy của thị trường Khối ngoại thường mua vào quyết liệt tại vùng đáy của thị trường Và bán ra khi thị trường tăng Và bán ra khi thị trường tăng 7 www.afa.edu.vn Nguồn: FiinTrade Giao dịch NĐT cá nhân và VNINDEX (Đơn vị tháng) Dòng tiền của cá nhân quyết định xu hướng của thị trường trong dài hạn 8 7 8