Title 5 - Phân tích cổ phiếu - Nhóm 3 - DGC - [Slides].pdf ✅

28/10/2024 1 www.afa.edu.vn 02 My Portfolio Nhóm 3: Cổ phiếu hiệu quả kinh doanh cao dù mở rộng sản xuất kinh doanh CTCP TẬP ĐOÀN HÓA CHẤT ĐỨC GIANG (DGC) AFA RESEARCH & EDUCATION WE ARE PROFESSIONAL 1 www.afa.edu.vn 2 Tiêu chí nhóm cổ phiếu hiệu quả kinh doanh cao dù mở rộng sản xuất kinh doanh Tăng trưởng lợi nhuận cao ROA Tăng bền vững qua các năm Tiêu chí chính Tiêu chí phụ Mở rộng quy mô Ví dụ: CTCP TẬP ĐOÀN HÓA CHẤT ĐỨC GIANG (DGC) Chủ yếu dựa vào vốn cổ đông, duy trì nợ vay an toàn 1 2
28/10/2024 2 www.afa.edu.vn Mở rộng quy mô nhờ các dự án M&A và đầu tư xây dựng nhà máy 3 7.70 402.00 110.00 243.00 252.00 157.00 250.80 0.00 50.00 100.00 150.00 200.00 250.00 300.00 350.00 400.00 450.00 0.00 2,000.00 4,000.00 6,000.00 8,000.00 10,000.00 12,000.00 14,000.00 16,000.00 18,000.00 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 Tổng tài sản (Trái) CAPEX (Phải) 2017-2018: Tổng tài sản của DGC tăng mạnh vì hợp nhất giữa công ty bột giặt và hóa chất Đức Giang và công ty hóa chất Đức Giang Lào Cai (Chuyên sản xuất phốt pho vàng) www.afa.edu.vn -16.41% 22.51% 53.14% 51.24% -34.51% -32.51% 65.87% 165.14% 140.15% -46.30% 12.09% 17.89% 34.92% 55.07% 22.40% -100.00% -50.00% 0.00% 50.00% 100.00% 150.00% 200.00% 2019 2020 2021 2022 2023 Tăng trưởng doanh thu Tăng trưởng lợi nhuận ROA Lợi nhuận tăng trưởng mạnh mẽ do hưởng lợi từ giá phốt - pho tăng mạnh 4 Lợi nhuận tăng trưởng mạnh mẽ Năm 2023: Tăng trưởng lợi nhuận và doanh thu có giảm, tuy nhiên ROA vẫn duy trì ở mức cao 3 4
28/10/2024 3 www.afa.edu.vn 82.60 519.90 770.40 1,839.80 3,755.70 9,006.80 10,402.60 0.00 1,133.10 735.20 1,149.00 841.90 467.60 1,328.00 0.00 2,000.00 4,000.00 6,000.00 8,000.00 10,000.00 12,000.00 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 Tiền + Đầu tư tài chính ngắn hạn Vay ngắn hạn + dài hạn Tỷ lệ nợ vay ở mức thấp, tạo dư địa lớn cho việc đầu tư mở rộng kinh doanh 5 Đơn vị: Tỷ đồng www.afa.edu.vn Kế hoạch đầu tư xây dựng nhà máy và M&A của DGC trong thời gian tới 6 Đầu tư xây dựng nhà máy - 2024 DGC dự kiến khởi công dự án Nghi Sơn – Đức Giang giai đoạn 1 vào tháng 06/2024, kỳ vọng dự án sẽ hoạt động từng phần và đạt công suất 50% trong năm 2025 và hoạt động 100% công suất trong 2026 Củng cố vị thế thông qua các cơ hội M&A DGC đã mua lại CTCP Phốt pho 6 qua đó tăng công suất Phốt pho vàng thêm 9,800 tấn/năm, tương ứng tăng +16% tổng công suất. 5 6
28/10/2024 4 www.afa.edu.vn Nhu cầu chất bán dẫn được dự báo tăng mạnh sẽ là động lực tăng trưởng của DGC 7 www.afa.edu.vn Cổ phiếu liên tục được định giá lại do triển vọng tăng trưởng trong dài hạn 8 7.82 5.48 7.59 11.96 5.27 5.62 11.62 11.24 3.55 13.63 1.85 1.74 1.78 2.05 1.52 0.96 2.69 4.44 1.89 3.66 5.45 4.86 6.26 22.77 4.79 4.43 9.09 9.78 2.98 13.29 0.00 5.00 10.00 15.00 20.00 25.00 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 P/E P/B EV/EBITDA 7 8