Title 2. Bài tập Tài chính quốc tế ✅

BÀI TẬP PHƯƠNG PHÁP TỈ GIÁ CHÉO


BÀI TẬP NGHIỆP VỤ QUYỀN CHỌN *Nghiệp vụ quyền chọn mua Tí giá hợp đồng: Tỉ giá kỳ hạn bán: F0 Tỉ giá thực tế FOR: Tỉ giá khi thực hiện hợp đồng quyền chọn FOR = Fo + f (f là phí quyền chọn) Tỉ giá giao ngay tại thời điểm đáo hạn SOF F0 = S0 × 1 + rTL x t 1 + rCD x t Trong đó F0: tỉ giá kì hạn bán S0: Tỉ giá giao ngay tại thời điểm hiện tại rTL: Lãi suất cho vay đồng định giá rCD: Lãi suất tiền gửi đồng yết giá FOR = F0 + f *Xác định lãi lỗ SOF < F0 Khách hàng không thực hiện Lỗ = f x HHCS F0 < SOF < FOR Khách hàng thực hiện (Nhưng lỗ ít hơn) Lỗ = (FOR - SOF) x HHCS FOR = SOF Khách hàng thực hiện hợp đồng Hòa vốn nhưng lỗ Lỗ = f x HHCS FOR < SOF Khách hàng thực hiện hợp đồng Lãi = (SOF - FOR) x HHCS VD: Một nhà nhập khẩu của Việt Nam sau 3 tháng sẽ phải thanh toán 500.000 GBP tiền hàng nhập khẩu Dự đoán GBP/USD có thể tăng nên nhà nhập khẩu lý hợp đồng quyền chọn mua 500.000 GBP bằng VND với nôi dung -Tỉ giá hợp đồng là tỉ giá kỳ hạn được xác định theo lý thuyết cân bằng lãi suất